ファクタリングに似た資金調達方法とは？特徴・違い・活用ポイントを徹底解説！

ファクタリングの定義と基本的な仕組み

ファクタリングとは、企業が保有する売掛債権（売掛金）をファクタリング会社に売却し、支払期日前に現金化する資金調達方法です。これにより、企業は資金繰りを円滑にし、キャッシュフローの改善を図ることができます。ファクタリングには主に「買取型」と「保証型」の2種類があります。買取型は、売掛債権をファクタリング会社が買い取り、手数料を差し引いた金額を企業に支払う仕組みです。一方、保証型は、売掛先の倒産などによる未回収リスクに備えて、ファクタリング会社が保証を提供するもので、実際の資金化は売掛金の支払期日以降となります。一般的に、迅速な資金調達を目的とする場合は買取型が利用されます。

2社間ファクタリングと3社間ファクタリングの違い

ファクタリングには「2社間ファクタリング」と「3社間ファクタリング」の2つの形態があります。2社間ファクタリングは、売掛債権の譲渡が企業とファクタリング会社の間で行われ、売掛先（取引先）には通知されません。この方式では、売掛金の支払いが一度企業に行われ、その後、企業がファクタリング会社に支払う形となります。一方、3社間ファクタリングは、企業、ファクタリング会社、売掛先の三者間で契約が結ばれ、売掛債権の譲渡が売掛先にも通知されます。この場合、売掛金は売掛先から直接ファクタリング会社に支払われます。

メリットとデメリット

2社間ファクタリングの主なメリットは、売掛先に通知しないため、取引関係に影響を与えずに資金調達が可能な点です。また、手続きが比較的簡単で、資金化までのスピードが速いことも利点です。しかし、ファクタリング会社にとってリスクが高いため、手数料が高く設定される傾向があります。一方、3社間ファクタリングは、売掛先から直接ファクタリング会社に支払いが行われるため、リスクが低く、手数料も低めに設定されます。ただし、売掛先の同意が必要であり、手続きに時間がかかる場合があります。また、売掛先にファクタリングの利用を知られることで、企業の信用に影響を及ぼす可能性も考慮する必要があります。

ファクタリングと類似する資金調達方法

企業が資金調達を行う際、ファクタリングと並んで利用される方法の一つに「手形割引」があります。以下では、手形割引の仕組みと特徴、ファクタリングとの違い、そしてどのような企業に適しているかについて詳しく解説します。

手形割引

手形割引とは、企業が取引先から受け取った約束手形を、支払期日前に金融機関や手形割引業者に買い取ってもらい、現金化する資金調達方法です。具体的には、手形の支払期日までの期間に応じた割引料（手数料）を差し引いた金額が支払われます。これにより、企業は手形の期日を待たずに資金を得ることができます。

ファクタリングとの違い

ファクタリングと手形割引の主な違いは、現金化の対象とリスクの負担にあります。ファクタリングは売掛金（売掛債権）を現金化するのに対し、手形割引は受取手形を現金化します。また、ファクタリングでは売掛債権を譲渡することで、売掛先の倒産リスクをファクタリング会社が負担しますが、手形割引では、手形が不渡りとなった場合、割引を依頼した企業がその支払い義務を負うことが一般的です。

どんな企業に向いているか

手形割引は、取引先との間で手形取引が行われている企業に適しています。特に、手形の支払期日までの資金繰りを改善したい場合や、短期間での資金調達を必要とする企業に有効です。ただし、手形が不渡りとなった際のリスクを考慮し、取引先の信用力を十分に確認することが重要です。

売掛金担保融資（ABL：Asset-Based Lending）

売掛金担保融資（ABL）とは、企業が保有する売掛債権や在庫、設備などの資産を担保として金融機関から融資を受ける資金調達方法です。特に、売掛債権を担保とする場合、企業は売掛金の一定割合を上限として融資を受けることができます。この方法により、企業は手元の資産を活用して必要な資金を調達し、事業運営の資金繰りを円滑に進めることが可能です。

ファクタリングとの違い

ファクタリングとABLの主な違いは、資金調達の手法にあります。ファクタリングは、企業が保有する売掛債権をファクタリング会社に売却し、手数料を差し引いた金額を受け取る仕組みです。一方、ABLは売掛債権を担保として金融機関から融資を受けるため、資金調達後には元本と利息の返済義務が生じます。また、ファクタリングでは売掛先の信用力が重視されるのに対し、ABLでは融資を受ける企業自身の信用力や財務状況が審査の対象となります。

どんな企業に向いているか

ABLは、安定した売掛債権や在庫、設備などの資産を保有しており、それらを活用して資金調達を行いたい企業に適しています。特に、金融機関からの融資を検討しているものの、従来の融資枠では十分な資金を確保できない場合や、資産を有効活用して資金繰りを改善したい企業にとって有効な手段となります。ただし、融資を受けるためには企業自身の信用力や財務状況が重要となるため、適切な財務管理が求められます。

リースバック

リースバックとは、企業が所有する不動産や設備などの資産を一度リース会社に売却し、その後、同じ資産をリース契約によって借り戻す資金調達方法です。これにより、企業は資産を手放すことなく、売却によって得た資金を事業資金や投資に充てることができます。リース期間中はリース料を支払うことで、引き続き資産を使用し続けることが可能です。

ファクタリングとの違い

ファクタリングは、売掛債権という無形資産を売却して資金を調達する方法であり、売却後の返済義務は基本的にありません。一方、リースバックは有形資産を売却し、その資産をリース契約で借り戻すため、リース期間中はリース料の支払い義務が生じます。また、ファクタリングは主に短期的な資金調達手段として利用されるのに対し、リースバックは中長期的な資金調達や資産の有効活用手段として位置付けられます。

どんな企業に向いているか

リースバックは、所有する不動産や高価な設備などの有形資産を活用して資金調達を行いたい企業に適しています。特に、資産を売却して得た資金を新たな投資や事業拡大に充てたい場合や、資産を手放さずに資金繰りを改善したい企業にとって有効な手段です。ただし、リース料の支払いが長期間にわたるため、リース期間中のキャッシュフロー管理が重要となります。

ビジネスローン（商工ローン）

ビジネスローン（商工ローン）とは、金融機関や貸金業者が企業向けに提供する融資商品で、主に運転資金や設備投資などの資金需要に対応するものです。一般的に、担保や保証人を必要としない無担保ローンが多く、資金使途も比較的自由度が高いことが特徴です。融資金額や金利、返済期間は金融機関や商品の種類によって異なりますが、迅速な資金調達が可能な場合も多く、中小企業や個人事業主にとって利用しやすい資金調達手段の一つです。

ファクタリングとの違い

ファクタリングとビジネスローンの主な違いは、資金調達の方法と審査の対象にあります。ファクタリングは、企業が保有する売掛債権をファクタリング会社に売却し、手数料を差し引いた金額を受け取る方法で、売掛先の信用力が重視されます。一方、ビジネスローンは金融機関からの融資であり、企業自身の信用力や財務状況が審査の対象となります。また、ビジネスローンでは借入金の元本と利息を返済する義務が生じますが、ファクタリングでは売掛債権の売却による資金調達のため、基本的に返済義務はありません。

どんな企業に向いているか

ビジネスローンは、一定の信用力や財務基盤を持ち、金融機関からの融資審査を通過できる企業に適しています。特に、運転資金や設備投資など、明確な資金使途があり、計画的な返済が可能な企業にとって有効な資金調達手段です。一方、売掛債権を活用して迅速に資金調達を行いたい場合や、企業自身の信用力に不安がある場合は、ファクタリングの利用を検討することが適切かもしれません。

クラウドファンディング（購入型・融資型）

クラウドファンディングは、インターネット上で多くの人々から資金を募る資金調達方法で、主に「購入型」と「融資型」の2種類があります。購入型クラウドファンディングでは、企業や個人が新商品やサービスのプロジェクトを公開し、支援者はそのプロジェクトに共感して資金を提供します。支援者はリターンとして、完成した商品やサービス、限定グッズなどを受け取ります。一方、融資型クラウドファンディング（ソーシャルレンディング）では、事業者が仲介し、資産運用を希望する個人投資家から小口の資金を集め、大口化して借り手企業に融資します。投資家は、融資先からの利息収入をリターンとして受け取ります。

ファクタリングとの違い

ファクタリングは、企業が保有する売掛債権をファクタリング会社に売却し、手数料を差し引いた金額を受け取る資金調達方法です。この方法では、売掛債権の早期現金化が目的であり、資金提供者は存在しません。一方、クラウドファンディングは、多数の支援者や投資家から資金を集める方法で、購入型では支援者がプロジェクトを応援し、リターンとして商品やサービスを受け取ります。融資型では投資家が資金を貸し付け、利息収入を得ることを目的としています。つまり、ファクタリングは売掛債権の売却による資金調達であり、クラウドファンディングは支援者や投資家からの資金提供による資金調達という違いがあります。

どんな企業に向いているか

購入型クラウドファンディングは、新商品やサービスの開発を行う企業や個人に適しています。特に、独自性や話題性のあるプロジェクトは、多くの支援者の共感を得やすく、資金調達だけでなく市場調査やプロモーション効果も期待できます。一方、融資型クラウドファンディングは、銀行融資の審査が厳しい中小企業やスタートアップ企業にとって、有望な資金調達手段となります。ただし、融資型では借入金の返済義務が生じるため、返済計画をしっかりと立てることが重要です。また、購入型・融資型ともに、プロジェクトの透明性や信頼性を高めることで、支援者や投資家からの支持を得やすくなります。

ファクタリングと類似の資金調達方法の比較表

ファクタリングと類似の各資金調達方法の主な特徴を比較した表を作成しました。
資金調達方法：主な特徴
ファクタリング：売掛債権をファクタリング会社に売却し、早期に資金化。返済義務なし。
手形割引：受取手形を金融機関に割り引いて現金化。手形の信用力が重要。
売掛金担保融資（ABL）：売掛金や在庫を担保に金融機関から融資を受ける。返済義務あり。
リースバック：自社資産を売却し、同時にリース契約で借り戻す。資産の流動化と資金調達を同時に実現。
ビジネスローン：金融機関や貸金業者からの融資。審査があり、返済義務が生じる。
クラウドファンディング：インターネット上で多数の人から資金を募る。購入型と融資型があり、リターンが異なる。

資金調達のスピード、審査の有無、費用、活用しやすい業種 など。各資金調達方法の詳細を以下の表にまとめました。
資金調達方法：資金調達スピード：審査の有無：費用（手数料・金利）：活用しやすい業種
ファクタリング：短期間（最短即日）：あり：手数料（売掛金の数％）：売掛金を有する全業種
手形割引：短期間：あり：割引料（手形金額の数％）：手形取引を行う製造業、建設業など
売掛金担保融資（ABL）：中程度：あり：金利＋手数料：売掛金や在庫を有する製造業、小売業など
リースバック：中程度：あり：リース料：不動産や高価な設備を保有する製造業、医療機関など
ビジネスローン：中～長期間：あり：金利：幅広い業種（特に中小企業）
クラウドファンディング：中～長期間：あり：プラットフォーム手数料：新商品開発やサービス提供を行うスタートアップ、クリエイティブ業界など

各資金調達方法には、それぞれ特有のメリットとデメリットがあります。企業の状況や資金ニーズに応じて、最適な方法を選択することが重要です。

どの資金調達方法を選ぶべきか？ケース別おすすめ

ここでは、ケース別にどの資金調達方法を選ぶべきか、具体的に分かりやすくご紹介します。ぜひ参考にしてみてください。

急いで資金調達したい場合 → ファクタリング・手形割引

急な資金需要に対応するためには、迅速に資金を得られる方法が求められます。ファクタリングは、売掛債権をファクタリング会社に売却し、最短で即日中に資金化が可能です。手形割引も、受取手形を金融機関に割り引くことで、短期間で現金化できます。ただし、手形割引では手形の信用力が重要であり、ファクタリングと同様に手数料が発生します。これらの方法は、売掛金や手形を保有している企業に適しています。

継続的な資金繰りを改善したい場合 → ABL・リースバック

長期的な資金繰りの改善を目指す場合、売掛金担保融資（ABL）やリースバックが有効です。ABLは、売掛金や在庫を担保に金融機関から融資を受ける方法で、継続的な資金調達が可能です。リースバックは、自社の資産（不動産や設備）を売却し、同時にリース契約で借り戻すことで、資産を活用しながら資金を得る手段です。これらの方法は、安定した資産や売掛金を持つ企業に適しており、資金繰りの安定化に寄与します。

低コストで調達したい場合 → クラウドファンディング・商工ローン

資金調達コストを抑えたい場合、クラウドファンディングや商工ローンが選択肢となります。クラウドファンディングは、インターネット上で多数の支援者から資金を募る方法で、購入型では返済義務がなく、手数料も比較的低めです。商工ローン（ビジネスローン）は、金融機関や貸金業者からの融資で、審査が比較的緩やかであり、迅速な資金調達が可能です。ただし、金利が高めの場合もあるため、総合的なコストを考慮する必要があります。これらの方法は、スタートアップや中小企業など、迅速かつ低コストで資金を調達したい企業に適しています。
各資金調達方法には、それぞれの特徴や適した状況があります。企業の状況や資金ニーズに応じて、最適な方法を選択することが重要です。

まとめ
この記事では、ファクタリングをはじめとする類似の資金調達方法について、それぞれの仕組みや違いを詳しく解説しました。ファクタリングは迅速な資金調達が可能ですが、他にも手形割引やABL、リースバック、クラウドファンディングなど、企業の状況や目的に応じたさまざまな選択肢があります。
重要なのは、自社の資金ニーズや経営状況に適した方法を選ぶことです。例えば、すぐに資金が必要ならファクタリングや手形割引、継続的な資金繰り改善にはABLやリースバック、低コストを重視するならクラウドファンディングや商工ローンが適しています。それぞれの特徴を理解し、メリット・デメリットを比較したうえで、最適な資金調達方法を選択しましょう。
資金調達の選択肢を広げ、資金繰りの安定を図ることで、企業経営をより強固なものにすることができます。適切な手段を活用し、安定した事業運営を実現しましょう。